OECD’nin Küresel Sigorta Piyasası Eğilimleri 2026 raporuna göre, sigorta sektörü 2025 yılında aşırı hava olayları, jeopolitik belirsizlikler ve siber tehditlere rağmen dayanıklılığını korudu. Hayat ve hayat dışı branşlarda reel prim artışı kaydedilirken, küresel reasürans sermayesi 785 milyar dolarla rekor seviyeye ulaştı. Türkiye’de ise her iki branşta prim üretimi reel büyüme gösterdi.
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) tarafından yayımlanan “Küresel Sigorta Piyasası Eğilimleri 2026” raporu, sigorta sektörünün 2025 yılındaki performansını ortaya koydu. Rapora göre sektör, artan ekonomik ve finansal belirsizliklere, aşırı hava olaylarına ve siber tehditlere rağmen dayanıklılığını korudu. Rapor kapsamındaki ülkelerin büyük bölümünde hem hayat hem de hayat dışı sigorta piyasalarında reel prim artışı yaşanırken, teknik kârlılık da çoğu ülkede olumlu seyrini sürdürdü.
Ancak büyüme tablosunun arka planında sektörün giderek karmaşıklaşan risklerle karşı karşıya olduğu görülüyor. Artan hasar maliyetleri, jeopolitik gelişmeler, iklim değişikliğinin yol açtığı kayıplar ve siber tehditler, sigorta şirketlerinin teknik kârlılıklarını ve yatırım performanslarını doğrudan etkiliyor. Bu tablo, sektörün mevcut riskleri yönetme kapasitesini koruduğunu ancak önümüzdeki dönemde daha yakın ve kapsamlı bir risk takibine ihtiyaç duyacağını gösteriyor.
Sigorta penetrasyonu yükseldi
OECD ülkelerinde toplam sigorta penetrasyonu, 2024 yılında Gayri Safi Yurt İçi Hasıla’nın (GSYH) yüzde 6,2’si düzeyindeyken 2025’te yüzde 6,6’ya yükseldi. Rapora veri bildiren OECD dışı ülkelerde de aynı dönemde yüzde 3,7’den yüzde 4,2’ye çıkış kaydedildi.
Son 10 yıllık dönemde OECD ülkelerinde hayat sigortası penetrasyonu sınırlı ölçüde gerilerken hayat dışı sigortalar büyüme gösterdi. OECD dışı ülkelerde ise hayat sigortası penetrasyonu artarken hayat dışı sigortaların payı genel olarak istikrarlı kaldı.
Sigorta penetrasyonu ülkelerin gelir düzeylerine göre de önemli farklılıklar gösterdi. 2025 yılında alt-orta gelir grubundaki ülkelerde toplam penetrasyon GSYH’nin yalnızca yüzde 0,7’si seviyesinde kalırken yüksek gelirli ülkelerde bu oran yüzde 6,7’ye ulaştı. Aradaki belirgin farkın temel nedenlerinden biri hayat sigortası penetrasyonundaki ayrışma oldu.
Hayat Dışı Sigortalarda reel artış sürdü
Hayat dışı sigorta primlerindeki reel büyüme, 2025 yılında bir önceki yıla göre yavaşlasa da devam etti. Primler nominal olarak ortalama yüzde 8,7, reel olarak yüzde 4,1 arttı. Verilerini paylaşan 53 ülkenin 46’sında reel prim artışı gerçekleşti.
Büyümede, özellikle motorlu taşıt ve sağlık sigortalarında yükselen hasar maliyetlerine karşı şirketlerin yaptığı prim düzenlemeleri etkili oldu. Türkiye’de de hayat dışı sigorta prim üretimi reel artış kaydetti.
Teknik karlılık çoğu ülkede pozitif
Artan onarım maliyetleri, sağlık harcamaları ve aşırı hava olaylarının yol açtığı hasarlar, sigorta şirketlerinin ödeme yükünü artırdı. Buna karşın teknik kârlılık çoğu ülkede pozitif seyrini korudu.
Sigorta sektöründe teknik performansın önemli göstergelerinden biri olan bileşik rasyoda, yüzde 100’ün altındaki değerler şirketlerin prim gelirlerinin hasar ve faaliyet giderlerini karşılayabildiğini gösteriyor. 2025 verisi bulunan 39 ülkenin 34’ünde bileşik rasyo yüzde 100’ün altında gerçekleşti.
Slovenya yüzde 72,6 ile en düşük bileşik rasyoya sahip ülke olurken Nikaragua yüzde 74,7, Paraguay yüzde 81 ve ABD yüzde 92,9 ile öne çıktı. Türkiye’nin bileşik rasyosu da yüzde 100’ün altında kaldı. Kolombiya, Arjantin, Finlandiya ve El Salvador ise yüzde 100’ün üzerinde bileşik rasyo bildiren ülkeler arasında yer aldı.
Hayat Sigortasında da büyüme var
Hayat sigortası piyasalarında da güçlü büyüme 2025 yılında devam etti. Ortalama nominal prim artışı yüzde 8,7, reel prim artışı ise yüzde 4 olarak gerçekleşti. Verilerini paylaşan 52 ülkenin 41’inde reel prim artışı kaydedildi. Türkiye’de de hayat sigortası primleri ülke enflasyonunun üzerinde büyüdü.
Ülkeler arasındaki büyüme dinamikleri farklılık gösterdi. Bazı piyasalarda elverişli finansal koşulların etkisiyle yatırıma dayalı sigorta ürünlerine talep artarken bazı ülkelerde emeklilik reformları, mesleki emeklilik sistemlerinin yaygınlaşması ve demografik gelişmeler prim gelirlerini destekledi.
Verisi bulunan ülkelerin yarısında hayat sigortası hasar ödemeleri reel olarak geriledi. Bu gelişmede, faiz oranlarının istikrar kazanması ve finansal piyasalardaki iyileşmeyle birlikte poliçelerin erken feshedilmesinin azalması etkili oldu.
Yatırım getirilerinde farklı tablo
Sigorta şirketlerinin yatırım getirileri 2025 yılında çoğu ülkede nominal bazda pozitif kalmasına rağmen reel performans açısından farklılık gösterdi. Hayat sigortası piyasalarının büyük bölümünde bir önceki yıla göre pozitif reel getiri elde edilirken hayat dışı sigorta piyasalarında pozitif reel getiri sağlayan ülkelerin oranı geriledi.
Enflasyon, uzun vadeli faiz oranlarındaki yükseliş ve şirketlerin yatırım portföylerindeki farklılıklar bu tabloda belirleyici oldu. Buna rağmen olumlu teknik kârlılığın katkısıyla sektörün genel finansal performansı güçlü kaldı. Özkaynak kârlılığı hayat sigortalarında ortalama yüzde 16,7, hayat dışı sigortalarda ise yüzde 15,7 olarak gerçekleşti. Hayat dışı sigorta piyasalarında yalnızca iki ülke negatif getiri bildirdi.
Reasürans sermayesi 785 milyar dolara ulaştı
Raporda öne çıkan bir diğer gelişme küresel reasürans sermayesindeki artış oldu. Küresel reasürans sermayesi 2025 yılı sonunda 785 milyar dolarla rekor seviyeye yükseldi.
Sigorta ve reasürans şirketlerinin riskleri sermaye piyasası yatırımcılarına aktarmak amacıyla kullandığı afet tahvillerinin ihraç tutarı da bir önceki yıla göre yüzde 45 artarak 25,6 milyar dolara ulaştı. Bu gelişme reasürans sermayesindeki büyümeyi destekledi.
Önde gelen reasürans şirketleri yılı kârlı kapatırken sektör genelinde özkaynak kârlılığı üst üste üçüncü yılda da ortalama yüzde 19 düzeyinde gerçekleşti. Yüksek kârlılık piyasaya yeni sermaye girişini teşvik ederken artan sermaye arzı reasürans fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu.
İklim, siber ve jeopolitik riskler yakın takipte
OECD raporunun dikkat çektiği temel konulardan biri, sigorta sektörünün karşı karşıya olduğu risklerin çeşitlenmesi ve etkilerinin artması oldu. İklim kaynaklı riskler ve siber tehditler, ulusal otoritelerin en sık gündeme getirdiği başlıklar arasında yer aldı.
Küresel siber sigorta piyasasının büyüklüğü 2025 yılında yaklaşık 15 milyar dolar olarak hesaplandı. Büyük şirketlerde siber sigortalılık oranı yüzde 60 ila 85 arasında değişirken küçük ve orta ölçekli işletmelerde bu oran yüzde 10 ila 30 seviyesinde kaldı. Bu durum, özellikle KOBİ’lerin siber risklere karşı sigorta güvencesine erişiminde önemli bir gelişim alanı bulunduğunu ortaya koydu.
İklim kaynaklı afetlerde ise sigortalı hasarlar bir önceki yıla göre geriledi. Doğal afetlerden kaynaklanan küresel sigortalı hasarlar 2024 yılında 137 milyar dolar seviyesindeyken 2025’te 107 milyar dolara düştü. Toplam ekonomik kayıplar da aynı dönemde 318 milyar dolardan 220 milyar dolara geriledi.
Ancak hasarlardaki düşüş, iklim risklerinin önemini kaybettiği anlamına gelmiyor. Aşırı hava olaylarının sıklığı ve şiddeti, sigorta şirketlerinin risk değerlendirme, fiyatlama ve reasürans stratejilerinde belirleyici olmaya devam ediyor.
Jeopolitik gelişmelerin ekonomik koşullar, finansal piyasalar, yatırım getirileri ve hasar maliyetleri üzerindeki olası etkileri de sektörün gündemindeki ağırlığını artırıyor. OECD’nin ortaya koyduğu tablo, sigorta sektörünün büyümesini sürdürürken yalnızca bugünün hasar ve maliyetlerini değil, gelecekte ortaya çıkabilecek çok boyutlu riskleri de yakından izlemek zorunda olduğunu gösteriyor.
