Emeklilik yatırım fonları (EYF), fon portföyünün en fazla yüzde 20’sini yatırım fonu ve yabancı yatırım fonu katılma paylarına yatırılabilecek. Türkiye’de kurulu borsa yatırım fonlarına ise daha çok yatırım yapma imkanı getirildi.
SİGORTAMEDYA / ALP SÜER
Türkiye’de geçen yıl katılımcılara yüksek getiri sağlayan emeklilik yatırım fonlarının (EYF), yatırım yapacakları finansal varlıklar da artıyor. Geçen günlerde Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayınlanan bir yönetmelik, EYF’lerin portföylerine dahil edecekleri yatırım fonları ile borsa yatırım fonlarına ilişkin önemli hususları netleştirdi.
4 Mart 2020 tarihli, 31058 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan ‘Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına İlişkin Yönetmelik’te fon portföyünün en fazla yüzde 20’sinin (izahnamesi SPK’ca onaylanan) yatırım fonu ve yabancı yatırım fonu katılma paylarına, azami yüzde 10’unun ise yabancı borsalarda işlem gören borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırılmak suretiyle değerlendirilebileceğine hükmedildi.
Türkiye’de kurulu borsa yatırım fonlarının katılma paylarına yapılan yatırım için bu sınırlamalar uygulanmayacak. Diğer bir deyişle EYF’ler, Türkiye’de kurulu borsa yatırım fonlarına daha çok yatırım yapabilecek. Sözgelimi, ilgili Fonun izahnamesinde borsa yatırım fonu yatırımı için yüzde 0-100 aralığı belirtilirse, teorik olarak borsa yatırım fonuna yüzde yüz yatırım da yapılabilecek.
Tek bir fon için sınırlama
Yönetmeliğe göre, ‘tek bir yatırım fonu’, yabancı borsalarda işlem gören borsa yatırım fonu ve yabancı yatırım fonunun katılma paylarına yapılan yatırım tutarı fon portföyünün yüzde 4’ünü, Türkiye’de kurulu ‘tek bir borsa yatırım fonu’nun katılma paylarına yapılan yatırım tutarı ise fon portföyünün yüzde 20’sini geçemeyecek. Katılma payları fon portföyüne dahil edilen yatırım fonlarına giriş, çıkış veya erken çıkış komisyonu ödenmeyecek.
Yeni yönetmelikle 13 Mart 2013 tarihli ve 28586 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin 22’nci maddesinin birinci fıkrasının (ğ) bendinin değiştirildiği ifade edildi. Yönetmelik, yayımlandığı 4 Mart 2020 tarihinde de yürürlüğe girdi.
Türkiye’deki borsa yatırım fonlarına yatırımda sınır yok
SPK’nın EYF’ları ile ilgili yeni yönetmeliği ile ilgili düşüncelerini öğrendiğimiz İş Portföy Genel Müdür Yardımcısı Nihan Özenç; yönetmelik değişikliğinin temel olarak EYF’lerin portföylerine dahil edilecek yatırım fonları ile borsa yatırım fonları paylarına ilişkin sınırlamalar hakkında olduğunu söylüyor. Konuya ilişkin hükümde yapılan değişiklikle, borsa yatırım fonları katılma paylarına yapılacak yatırımlara ilişkin sınırlamaların açık bir şekilde belirlendiğini belirten Özenç; “Yabancı borsa yatırım fonu katılma paylarına yapılacak yatırımlara yönelik fon portföy değerinin azami yüzde 10’u olarak belirlenen sınırlama korunurkenİ Türkiye’de kurulu borsa yatırım fonu katılma paylarına yapılacak yatırımlar, sınırlama kapsamından çıkarıldı” değerlendirmesinde bulundu.
